Sortie du PER à la retraite : rente ou capital ? Ce que change la flat tax à 31,4 % en 2026

Au moment de liquider votre Plan Épargne Retraite, vous avez le choix : sortir en capital (en une fois ou de façon fractionnée), en rente viagère, ou panacher les deux. Ce choix est irréversible pour la part convertie en rente, et son coût fiscal varie fortement selon votre situation. La hausse du prélèvement forfaitaire unique à 31,4 % depuis le 1er janvier 2026 rend l'arbitrage encore plus important. Voici les règles, sans jargon.

Le point de départ : aviez-vous déduit vos versements ?

Toute la fiscalité de sortie découle de cette question. Si vous avez déduit vos versements de votre revenu imposable à l'entrée — le cas le plus fréquent — l'État reprend sa part à la sortie. Si vous y avez renoncé, la sortie est nettement plus douce.

Deuxième principe à garder en tête : le capital versé et les gains générés ne suivent jamais le même régime. Il faut donc toujours raisonner en deux blocs.

Sortie en capital : le régime à connaître

Si vos versements avaient été déduits :

• la part correspondant à vos versements est réintégrée au barème progressif de l'impôt sur le revenu l'année de la sortie, sans l'abattement de 10 % applicable aux pensions. Elle échappe en revanche aux prélèvements sociaux ;
• la part correspondant aux gains est soumise au prélèvement forfaitaire unique, porté à 31,4 % depuis 2026 (12,8 % d'impôt sur le revenu + 18,6 % de prélèvements sociaux, après la hausse de 1,4 point votée en LFSS 2026).

Si vos versements n'avaient pas été déduits : la part versements sort en franchise totale d'impôt, seuls les gains subissent le PFU à 31,4 %.

Le piège classique est bien connu : une sortie en capital en une seule fois peut faire bondir votre revenu imposable et vous propulser dans une tranche supérieure. D'où l'intérêt du fractionnement, autorisé sur la plupart des contrats : étaler la sortie sur plusieurs années civiles permet de lisser l'imposition. C'est la même logique que pour un déblocage anticipé — un mécanisme que nous détaillons dans notre article sur le déblocage du PER pour l'achat de la résidence principale.

Sortie en rente viagère : deux régimes distincts

Versements déduits (régime des rentes viagères à titre gratuit) : la rente est imposée comme une pension de retraite, au barème progressif, après l'abattement de 10 %. S'y ajoutent les prélèvements sociaux applicables aux revenus de remplacement, dont le taux dépend de votre revenu fiscal de référence.

Versements non déduits (régime des rentes viagères à titre onéreux) : seule une fraction de la rente est imposable, déterminée une fois pour toutes par votre âge lors du premier versement :

Âge au premier versement	Fraction imposable
Moins de 50 ans	70 %
De 50 à 59 ans	50 %
De 60 à 69 ans	40 %
À partir de 70 ans	30 %

Autrement dit, partir en rente à 68 ans plutôt qu'à 58 ans fait passer la base imposable de 50 % à 40 % de chaque versement — un écart qui court sur toute la durée de la rente.

Comment trancher ?

Aucune règle universelle, mais quelques repères :

• La rente rassure : revenu garanti à vie, protection contre le risque de longévité, option de réversion possible pour le conjoint. En contrepartie, le capital est définitivement aliéné et ne fera pas partie de la succession (sauf option de réversion ou annuités garanties).
• Le capital garde la main : vous conservez la maîtrise des sommes, vous pouvez les réinvestir, les transmettre, ou financer un projet. Mais le risque de mauvaise gestion et de dépassement de tranche vous incombe.
• Le panachage est souvent le compromis pertinent : une rente calibrée pour couvrir les dépenses incompressibles du foyer, le solde en capital fractionné pour le reste.
• Votre TMI à la retraite est la variable décisive. Si elle est nettement inférieure à celle de vos années d'activité, l'effet « déduction à l'entrée / imposition à la sortie » reste gagnant.

FAQ — Sortie du PER

Peut-on sortir en capital et en rente sur le même PER ?

Oui, le panachage est possible sur la quasi-totalité des PER individuels. Vous pouvez par exemple convertir une partie en rente et récupérer le reste en capital fractionné. Vérifiez les conditions de votre contrat.

La sortie en capital fractionnée est-elle plus avantageuse ?

Souvent, oui, pour la part issue de versements déduits : en répartissant les retraits sur plusieurs années, vous limitez le risque de franchir une tranche marginale supérieure. Le gain dépend de l'écart entre vos tranches.

Le choix rente / capital est-il définitif ?

La conversion en rente est irréversible. La sortie en capital, en revanche, laisse la porte ouverte : vous pouvez retirer une partie puis décider plus tard pour le solde. C'est un argument fort en faveur d'une décision progressive.

Que se passe-t-il en cas de décès avant la liquidation ?

Le PER assurantiel est transmis aux bénéficiaires désignés, avec une fiscalité qui dépend de l'âge au décès. Un point à vérifier lors de la rédaction de la clause bénéficiaire.

Cet article a une vocation informative et ne constitue pas un conseil fiscal ou financier personnalisé. L'arbitrage rente/capital dépend de votre tranche marginale d'imposition, de votre espérance de revenus et de vos objectifs de transmission. Pour un chiffrage sur votre situation, contactez Defisk IDF.